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行业动向

医药行业混改抢8万亿蛋糕

发布时间:2014-09-22 09:09责任编辑:admin来源:重庆医药行业协会
  国企改革涉及的医药板块是一块价值高达18207亿元的“大蛋糕”。据数据显示,20日涨跌幅中医疗保健设备与服务涨幅7.91%,排在申万二级行业分类中的第七位。
 
  据数据显示,这183家公司当中2014年业绩普遍盈利,仅有8家公司出现亏损。而业绩出现下跌的有52家公司,占比28.4%。
  早在2013年10月,国务院发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》(40号文),规划到2020年健康服务业总规模达到8万亿元以上。因此,国有医药企业借道市场化国企改革的契机,有望能够进一步分享到8万亿元的健康服务业大蛋糕。
 
  而健康产业投资的方向大致上可以分为药品、医疗服务业、健康养老产业、商业健康保险、中医药医疗保健、第三方服务、医疗器械、健康体检、健康咨询等相关产业链。
 
  而在这183家公司中,如何筛选合适的公司以及这样的公司如何通过改革能分享到8万亿元的健康服务业大蛋糕?
 
  据申万2013年一份研报中分析,可以关注三类公司。
 
  一是优质型国企。优质型国企已经适应了激烈的市场竞争,并奠定了核心竞争力,公司治理完善、业绩持续稳定增长、行业地位稳固。借助治理结构持续优化和激励逐步到位,优质型国企有望进一步做大做强。优质型国企组合:云南白药(行情,问诊)(000538)、东阿阿胶(行情,问诊)(000423)、同仁堂(行情,问诊)(600085)、华润三九(行情,问诊)(000999)、国药股份(行情,问诊)(600511)、中国医药(行情,问诊)(600056)。
 
  二是潜力型国企。潜力型国企一般收入、资产规模大或者具有隐形资源,但盈利尚未完全释放或增速较慢,公司治理与盈利模式存在一定缺陷。在治理机制完善后,通过转型、控费、挖潜等方式有望实现基本面的边际改善,业绩和估值将会具备较大弹性。潜力型国企组合:上海医药(行情,问诊)(601607)、片仔癀(行情,问诊)(600436)、白云山(行情,问诊)(600332)、华润双鹤(行情,问诊)(600062)、现代制药(行情,问诊)(600420)。
 
  三是,拐点型国企。拐点型国企或因为自身转型升级投入巨大,或因为自身业务处于周期性低点,盈利增长明显降速甚至大幅下降。当企业进入变革关键期或迎来自身业务周期拐点时,国企改革可能成为其盈利弹性释放的催化剂。拐点型国企组合:乐普医疗(行情,问诊)(300003)、江中药业(行情,问诊)、海正药业(行情,问诊)(600267)、国药一致(行情,问诊)(000028)。